محمود خلیلی با دریافت امتیاز توزیع و عرضه گاز مایع از شرکت نفت ایران و انگلیس شرکت بوتان را تأسیس کرد. در سال ۱۳۳۳، با همراهی مهندس محسن خلیلی عراقی واحد کوچکی برای تولید محصولات گاز سوز و سیلندر گاز و اجاق گاز سوز ابتدا کارگاه در سه راه آذری تهران شکل گرفت و سپس به چهاردانگه منتقل و در سال ۱۳۸۰ کارخانه به شهرک صنعتی ساوه منتقل و به سرعت توسعه یافت.
سال ۱۳۶۷ شرکت صنعتی بوتان به تولید و عـرضه محصولات جدید گازسوز اقدام نمود و توانست طی مدت هفت سال، میزان تولیدآبگرمکن‌های دیواری گازی را به ده برابر (گزارش‌های مالی شرکت) افزایش دهد. طی همین مدت، اکثر قطعات وارداتی آبگرمکن با قطعات ساخت داخلی جایگزین شدند و شرکت به صادرات قطعات ایرانی آبکرمکن به کشورهای اروپایی (آلمان و انگلستان) و تولید و عرضهٔ محصولات جدیدی چون شوفاژ دیواری گازی و مایکروفر پرداخت.
شرکت صنعتی بوتان در تدوین و اجرای استانداردهای ملی لوازم گازسوز ایران مشارکت دارد. شرکت بوتان دارای گواهینامه واحد نمونه صنعتی از موسسه استاندارد و تحقیقات صنعتی ایران است.